Michael Milken

Michael Milken (2014)

Michael Robert Milken (* 4. Juli 1946 in Encino, Kalifornien) ist ein US-amerikanischer Finanzier und Investmentbanker, der in den 1970er Jahren einer der Hauptbeteiligten bei der Schaffung des Marktes für Hochzinsanleihen (englisch junk bonds, von daher sein Spitzname „The Junk Bond King“ – König der Ramschanleihe) war. 1989 wurde er nach einem Schuldbekenntnis wegen Verstoßes gegen Wertpapiergesetze und deren unterliegenden Berichtsanforderungen verurteilt. Er erhielt ein lebenslanges Berufsverbot, wurde zu einer Geldstrafe in Höhe von 200 Millionen US-Dollar, wobei er zusätzlich Schadensersatzzahlungen von 400 Millionen US-Dollar in einen Fonds der SEC einbezahlte, und zu zehn Jahren Gefängnis verurteilt, von denen er aber nur zwei Jahre verbüßen musste.[1][2][3]

Im Februar 2020 wurde Milken von US-Präsident Donald Trump begnadigt, womit das Berufsverbot aufgehoben wurde.[4][5][6][7]

Biographie

Milken wurde in Encino, Kalifornien in eine Familie der jüdischen Mittelklasse geboren.[8][9][10][11][12] Er erwarb einen Bachelor mit Auszeichnung an der Universität von Kalifornien in Berkeley und einen MBA an der Wharton School. Seine Kommilitonen dort waren Sally Field und Cindy Williams.[13]

Während seines MBA-Studiums forschte Milken über Hochzinsanleihen, die von Unternehmen schlechter Bonität ausgegeben werden. Trotz des höheren Ertrags waren nur wenige Anleger bereit, in diese Anleihen zu investieren. Milkens Forschungsergebnisse besagten, dass der Ertrag auch im Vergleich zu dem höheren Risiko immer noch überdurchschnittlich war, und später konnte er als Investmentbanker einen großen Markt für diese Anleihen aufbauen.

1993 erkrankte Milken an Prostatakrebs, der aber durch eine Androgen-Entzugstherapie sowie durch Bestrahlung gestoppt werden konnte. Seit dieser Zeit kämpft Milken gegen den Krebs und macht sich für Bildung stark. Ebenfalls 1993 rief er die gemeinnützige Organisation Prostate Cancer Foundation (PCF) ins Leben, 2003 gründete er die gemeinnützige Organisation Faster Cures / The Center for Accelerating Medical Solutions, die die 2004 gegründete Organisation Patients Helping Doctors unterstützt. Letztere Organisation hilft Erkrankten, Gewebeproben für Forschungsdatenbanken zu stiften.

Zusammen mit seinem Bruder Lowell und dem Oracle-Chef Larry Ellison gründete er 1996 den Bildungskonzern Knowledge Universe.[14]

Karriere an der Wall Street

Ab Januar 1969 arbeitete Milken für die New Yorker Investmentbank Drexel Harriman Ripley, nach deren Fusion für Drexel Burnham Lambert. Er war verantwortlich für Hochzinsanleihen und erwirtschaftete Kapitalrenditen von bis zu 100 %. 1976 hatte er ein geschätztes Einkommen von 5 Millionen Dollar pro Jahr. 1978 verlagerte Milken seine Abteilung nach Kalifornien.

Milken weitete das Geschäft mit ertragsstarken Hochzinsanleihen bei Drexel Burnham Lambert aus und war einer der Auslöser für die Vielzahl von fremdfinanzierten Firmenkäufen (Leveraged Buy-outs) in den 1980er Jahren. Durch das ihm entgegengebrachte Vertrauen konnte er für seine Kunden umfangreiche Schuldverschreibungen auf den Finanzmärkten platzieren. Er trug wesentlich zum Geschäftserfolg von Drexel Burnham Lambert bei. Die Gesellschaft nahm 1986 vier Milliarden Dollar an Honoraren ein und war die profitabelste US-Investmentbank. Im gleichen Jahr erhielt Milken 550 Millionen Dollar an Gehalt und Bonus.

Milken galt 1987 als König der Ramschanleihe und war damit neben Ivan Boesky und Carl Icahn eine der Vorlagen für Gordon Gekko, die Hauptfigur im Spielfilm Wall Street.[15]

Im Juni 1989 zog sich Milken von Drexel zurück und gründete seine eigene Firma, die International Capital Access Group.

Finanzbetrug

1989 klagte der New Yorker Bezirksstaatsanwalt Rudy Giuliani, auf Grundlage des RICO Acts, Milken vor einem Bundesgericht an. Milken wurden Erpressung, Steuerhinterziehung, Insiderhandel und Betrug vorgeworfen.[16] Nach weiteren Ermittlungen willigte Milken ein, sich in sechs Punkten von Verstoßes gegen Wertpapiergesetze und deren unterliegenden Berichtsanforderungen schuldig zu bekennen und 200 Millionen Dollar Bußgeld zu zahlen. Weitere 400 Millionen Dollar zahlte er für Vergleiche in Zivilprozessen. Er wurde lebenslang vom Wertpapierhandel ausgeschlossen. 1998 zahlte er weitere 47 Millionen Dollar Bußgeld an die SEC, weil er als Berater für MCI und Revlon gegen diese Sperre verstoßen hatte. Ursprünglich wurde Milken zu 10 Jahren Haft verurteilt, jedoch nach 22 Monaten Gefängnis im Januar 1993 entlassen.

Auch als Ex-Straftäter setzte Milken seine Tätigkeit als Finanzier fort. So 1996 orchestrierte er den Verkauf des Senders Turner Broadcasting System/CNN an den Medienkonzern Time Warner, für den er 50 Millionen Dollar als Berater-Honorar erhielt.

Am 18. Februar 2020 wurde Milken von US-Präsident Trump begnadigt. Die Begnadigung war höchst kontrovers und wurde in den USA breit kritisiert.

Sonstiges

1991 gründete Milken das in Santa Monica ansässige Milken Institute, eine unabhängige Wirtschafts-Denkfabrik.

Milken ist Träger des satirischen Ig-Nobelpreises in der Kategorie „Wirtschaft“ (1991).

Milkens Privatvermögen wurde von Forbes im April 2025 auf 7 Mrd. US-Dollar geschätzt, womit er Platz 465 der reichsten Menschen der Welt belegte.[17]

Michael Milken ist verheiratet und hat drei Kinder.

Literatur

  • James B. Stewart: Club der Diebe, Frankfurt/M. und Berlin, Ullstein, 1992, ISBN 3-550-06580-9
  • Connie Bruck: The Predators' Ball: The Inside Story of Drexel Burnham and the Rise of the Junk Bond Raiders, New York: Simon & Schuster. 1988
Commons: Michael Milken – Sammlung von Bildern, Videos und Audiodateien

Quellen

  1. ↑ Frank Heiniger: Späte Rehabilitation für den «Junk Bond King». In: FuW. Tamedia, 19. Februar 2020, abgerufen am 11. April 2025.
  2. ↑ Bernadette Zbicki Heiney: Financier Michael Milken Is Indicted for Racketeering and Fraud. In: EBSCO. EBSCO Information Services, 2020, abgerufen am 11. April 2025 (englisch).
  3. ↑ Mitarbeitende von Michael Milken: The Mythology of Michael Milken. In: Michael Milken. Abgerufen am 11. April 2025 (englisch).
  4. ↑ Winand von Petersdorff: Ein Wolf der Wall Street zeigt Reue. In: FAZ.net. 20. Februar 2020, abgerufen am 28. Januar 2024.
  5. ↑ Trump grants clemency to former NYPD commissioner Bernie Kerik, financier Michael Milken In: The Washington Post, 18. Februar 2020 
  6. ↑ Peter Baker, Maggie Haberman, Michael D. Shear: Trump Commutes Corruption Sentence of Governor Rod Blagojevich of Illinois In: The New York Times, 18. Februar 2020 
  7. ↑ Milken, 'Junk Bond King,' could return to Wall St. after Trump pardon, 18. Februar 2020. Abgerufen am 19. Februar 2020 
  8. ↑ New York Review of Books: "The Golden Age of Junk by Roger E. Alcaly May 26, 1994
  9. ↑ Los Angeles Times: "Milken's Largess Slows Down : Donations: The junk bond king's charitable trusts have virtually stopped growing since his 1989 federal indictment" by James F. Peltz September 15, 1992
  10. ↑ Jacob Berkman: Zuckerberg among nine new Jewish individuals and families to take the Giving Pledge (Memento vom 11. März 2013 im Internet Archive). In: The Jewish Telegraph, 10. Dezember 2010.
  11. ↑ The Jewish Journal: "Bush should pardon Mike Milken" by Dean Rotbart December 18, 2008
  12. ↑ MANHATTAN, INC: "The Secret World of Mike Milken" by Edward Jay Epstein September 1987
  13. ↑ UC Berkeley Inter-Fraternity Council: Sigma Alpha Mu (Memento des Originals vom 19. November 2007 im Internet Archive)  Info: Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.@1@2Vorlage:Webachiv/IABot/www.calgreeks.com
  14. ↑ Unbekannte Überschrift. In: forbes.com. Archiviert vom Original (nicht mehr online verfügbar) am 30. November 2023; abgerufen am 16. Februar 2024 (englisch).  Info: Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.@1@2Vorlage:Webachiv/IABot/www.forbes.com
  15. ↑ Donald Trump begnadigt den «König» der Ramschpapiere Mike Milken. In: handelszeitung.ch. 19. Februar 2020, abgerufen am 16. Februar 2024.
  16. ↑ Christof Leisinger, New York: Michael Milken: Der die Junk-Bonds erfand. In: nzz.ch. 20. Februar 2020, abgerufen am 30. Januar 2024.
  17. ↑ Michael Milken. In: Forbes. 22. April 2025, abgerufen am 22. April 2025 (englisch).
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